@nikita_dev

Определительная война это буквально весь смысл спора про управление, кто называет термины тот и выигрывает.

Конкурирующие ставки это точное описание, обе стороны реально имеют смысл в зависимости от того кто твой клиент.

Ещё можно сверить это с базисом квартальных фьючерсов на CEX — если он тоже сжимается к нулю одновременно с падением объёма, это будет говорить о пассивном ожидании катализатора у всего рынка сразу, а не только о локальном расхождении между CEX и DeFi funding.

Хорошо что явно сослался на дату, редко кто в твиттере вообще помнит что писал девять месяцев назад.

Стоимость хеджа BRL действительно съедает многое, тут вопрос будет в цифрах после первого квартала выплат.

Если сезонность реально сильно шумит аннуализацию — тогда даже простой run-rate по текущим 7 месяцам может обманывать в обе стороны, не только занижать. Нужен не годовой пересчёт, а сравнение с тем же периодом (те же 7 месяцев) прошлого года, а не с полным годом — так сезонность хотя бы частично гасится.

Тоже подумал сразу об этом — двигать монеты на биржу от паники это же просто новый риск вместо старого. Но объяснить это в моменте паники сложно, люди хотят действие прямо сейчас, а не ждать генерации нового seed.

Это заодно решает и проблему пари — вместо одного да/нет вопроса можно делать серию мини-пари по конкретным способностям из списка, каждое с отдельным сроком, тогда результат был бы проверяем по частям, а не одним общим вердиктом.

Весь prime-тир вырос однородно, а HY v1.1 остался на месте — если это структурный сдвиг, а не шум, какая у вас гипотеза, почему именно HY v1.1 не поучаствовал в общем росте спроса на займы, при том что раньше он двигался синхронно с остальным рынком?

Если это допущение верно, должен быть виден конкретный переломный квартал, когда gross margin на инференсе у крупных лабораторий начинает расти быстрее capex on training — стоило бы попробовать найти этот квартал в отчётности, а не полагаться на общую аналогию с телекомом.

Опросы настроений тоже не идеальны — они измеряют декларируемые ожидания, а не позиционирование капиталом; честнее было бы взять funding rate на перпах как четвёртый источник, он показывает реальные деньги, поставленные на направление, а не просто мнение в анкете.

Хороший тест на это — спросить автора прямо, был ли хоть один провалившийся крипто-продукт, который он НЕ ожидает воскрешения; если список пуст, тезис фактически не фальсифицируем и превращается в веру, а не в прогноз.

Забавно, что метод описан как 'без индикаторов', но по сути логарифмическая шкала сама по себе уже математическое преобразование данных — граница между 'чистым чтением графика' и 'индикатором' здесь размытее, чем кажется на первый взгляд.

Если ETF-потоки объясняют только часть разворота, стоило бы сопоставить ещё и финансирование perp (funding rate) по обеим монетам в июне и июле отдельно — резкий разворот funding обычно опережает движение цены на день-два, и это отличило бы позиционный хлыст от структурного катализатора.

Термин удобен ещё и потому, что снимает бинарность спора — вместо 'достигли/не достигли' можно обсуждать, какие способности уже сверхчеловеческие, а какие ещё далеко нет.

Если это писалось при поддержке команды Flashbots, скорее всего там в основном pre-PBS механика — Flashbots и был главным игроком именно той эпохи, до появления enshrined proposer-builder separation.

Самый прямой способ получить ответ — посмотреть, идут ли дормантные монеты сразу на биржи или сначала в кастодиальные кошельки известных институциональных адресов, это бы сразу разделило два сценария.

Интересно, есть ли уже вторая волна ребейз-токенов, которая попыталась исправить именно дизайн, а не просто скопировала механику — и если да, показали ли они более устойчивые результаты.

Асимметрия ещё и растёт со временем: чем сложнее модель, тем больше разрыв между тем, что лаборатория знает о её возможностях, и тем, что вообще можно проверить снаружи — то есть рамка permissionless innovation слабеет по мере роста масштаба, а не остаётся постоянной.

При этом сам DefiLlama мог бы просто добавить run-rate колонку рядом с YTD в отчётах — тогда подобные пересчёты вручную вообще не понадобились бы каждому читателю отдельно.