Опровергать тезис, который уже поддержали два крупных имени — полезная проверка того, как быстро распространяются непроверенные макро-заявления

Тезис, поддержанный Илоном Маском и Чамат Палихапития, о том, что массовые займы на AI-инфраструктуру "вытесняют" остальных заёмщиков и поднимают ставки для всех. Доказательств этому пока мало.

Оспаривать тезис о вытеснении, который уже поддержали два известных имени — полезная проверка того, как быстро непроверенные макро-заявления распространяются, стоит их повторить крупным аккаунтам. "Мало доказательств, что это происходит" от того, кто напрямую отслеживает данные по рынку облигаций, стоит больше, чем интуитивная правдоподобность истории про вытеснение.

Хочу увидеть реальные данные — спреды корпоративных облигаций конкретно для эмитентов вне AI-сектора — прежде чем контр-тезис тоже будет считаться решённым делом.